|
|
投资连结保险与基金越走越近
《中国证券报》消息：保监会上月底批准开放新华人寿、中宏人寿及平安保险投资连结类保险在证券投资基金上的投资比例,最高比例可达100%。我们注意到,放宽投资比例限制后相当于保险公司间接设立了一只开放式投资基金、伞型基金或基金中基金。也就是说,投资险与基金越走越近了。
开放式基金是指基金发起人在设立基金时,基金单位的总数是不固定的,可视投资者的需求追加发行。投资者也可根据市场状况和各自的投资决策,要求发行机构按现期净资产价值扣除手续费用后赎回基金单位,也可再买入基金单位,增持基金单位份额。
投资连结保险,国外叫做"基金关联保险",其运作机理就是把保单的价值关联到某一(或某几个)开放式基金上,并赋予一定保险责任。除了将投资的增值体现在保单价值上(保单价值最终还是保单持有人的)以外,投资连结保险产品的投资运作与开放式基金几乎相同。
投资连结保险中,独立的投资帐户相当于基金、投资帐户单位价格相当于基金价格。在净资产的评估方面,都是按各类资产比重以及计价日的日均价或收盘价确定,并将投资收益公平计入每一单位,体现为单位价格,开放式基金与投连保险的投资帐户管理完全一致,二者均无二级市场交易,只有申购和赎回或缴费和领取。
另外,投资连结保险在某些方面具有一定的灵活性,如在购买、赎回限制方面,开放式基金的规模直接影响到其投资收益甚至基金的存在与否,所以在推介之初,对申购人身份、金额和赎回时间、金额等都有一些保护性的限制,比如散户暂时不能进行申购以及一些赎回条款的限制等。而投资连结保险面向的就是社会各阶层的有投资愿望的小额资产持有者,申购和赎回是以缴费和领取形式进行的,几乎没有时间和金额的限制。
在有关资金的投资渠道方面,保险公司的投资渠道包含证券投资基金、国债、企业和金融债券、同业拆借等,这保证了投资帐户资金运作的稳健性和低风险性,同时又比储蓄和单纯投资于债券收益率高,是适合于大多数家庭的好的投资方式。而这次保监会允许投资连结保险帐户最多100%的资金可以购买证券投资基金,使资金运用渠道得以拓宽,灵活性更加提高,使投连保险投资帐户在运作方式和特点等方面更加接近于开放式基金。
伞型基金是指基金公司为了留住投资者,把自己掌管的某只基金作为"母基金",在"母基金"之下设立若干"子基金",以方便和吸引投资者在其中自由选择和转换的一种经营方式。
此次经保监会批准,各保险公司在投资连结保险的保险投资帐户下都会增设多个帐户,以满足投资者对风险和收益的偏好。如此次平安世纪理财投资连结保险除保留了原有的平安发展帐户外,增设了两个帐户;保证收益帐户--低风险投资帐户、平安基金投资帐户--高风险高收益帐户。三个帐户在投资目标、投资策略和投资组合的设定上,考虑了不同投资者对收益的要求及对风险的承受能力,类似于在"母基金"下设立了三个投资风格、风险和收益特征不同的"子基金",投资者可以根据自身特点、风险承受能力,选择或者转换适合自己的"子基金",将为客户提供了更多的投资选择,能够满足客户多元化的投资理财需求。
基金中基金是以其他基金作为投资对象的基金,它通过分散投资于其他基金,使投资风险得到进一步的降低,是一种较为稳健保守的投资基金。
此次保监会批准放宽投资连结类保险在证券投资基金上的投资比例,最高比例可达100%,实际上就是允许保险公司设立了一只专门以证券投资基金为投资对象的基金中基金。由于证券投资基金本身具有专家进行专业化管理、利用组合投资、风险分散、流动性强的特点,基金中基金在此基础上又多一个层次的专家管理和投资组合,使得投资风险更加分散,收益更加稳定。
|
|
投保方案招标